רצינות

by
בן ודן הכריחו אותי לשים את זה        

חשבתם שאתם מסודרים בחיים?  טעיתם           

  

אם נדמה לכם שאתם ערוכים לקראת גיל הפרישה –

 קיראו את הכתבה הבאה ותגלו שלא

ארלוזורוב מירב

קניתם דירה? אתם חושבים שאתם מסודרים בחיים? אתם טועים. הדירה שקניתם
היא אמנם גולת הכותרת של שאיפותיכם הכלכליות, אבל היא לא מספיקה. היא
למעשה רק אחת מתוך שלוש דירות ממוצעות שתצטרכו לקנות, כדי להבטיח שתוכלו
לחיות בנוחות במשך כל חייכם. את שתי הדירות הנוספות תצטרכו לקנות אחרי
שתצאו לגמלאות.
“אנשים לא מבינים את זה – אבל ההוצאה הגדולה ביותר בחיים היא הוצאה
לפנסיה”, אומר גדי טולידאנו, יועץ לשווקים בינלאומיים של קבוצת קרנות
הנאמנות פסגות-אופק. “לפי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, זוג ממוצע בישראל
מוציא 7,900 שקל בחודש. אם נכפיל את זה בתוחלת חיים של 20 שנה לאחר
גיל הפרישה – תוחלת חיים סבירה כיום, בוודאי בנוגע לנשים, מדובר בהוצאה
של 1.9 מיליון שקל. כ-400 אלף דולר, שהם סכום השווה לשתי דירות ממוצעות
בישראל”.


7,900 שקל הם הממוצע בין ההוצאה של זוג פנסיונרים בישראל (6,656 שקל
בחודש) לבין מה שמוציא זוג לפני פרישתו לפנסיה (9,375 שקל בחודש) ואפשר
רק לנסות להעריך מהו המספר המייצג נכון יותר את רמת החיים החודשית שזוג
ממוצע היה רוצה להעניק לעצמו.
גם אם נניח כי מדובר בסכום מוגזם – מעטים הם הזוגות שבהם שני בני הזוג
חיים 20 שנה לאחר הפרישה, ורמת החיים של בני זוג בדרך כלל יורדת עם
עליית הגיל – עדיין, חיסכון של 300-200 אלף דולר נראה כמעט הכרחי כדי
לעבור את הפנסיה בשלום.
כמה ישראלים ערוכים עם פרישתם עם חיסכון של 300-200 אלף דולר לפחות?
אל תבדקו את פוליסת ביטוח החיים שלכם, או את קרן הפנסיה שברשותכם. ספק
אם תמצאו שם חיסכון בסכום המבוקש. תוכנית החיסכון הפנסיונית של הישראלי
הממוצע לא תגיע, במרבית המקרים, לסכומים כאלה – והנתונים על השיעור
הגבוה של העניים בקרב הקשישים בישראל מלמדים על כך.
מדוע החיסכון הפנסיוני שלנו אינו מבטיח לנו חיי נוחות עם הפרישה? יש
לכך כנראה שלוש תשובות. האחת, אנחנו לא מפרישים מספיק משכרנו לחיסכון
לפנסיה. השנייה, אנחנו מתחילים להפריש לפנסיה בגיל מבוגר מדי. והשלישית,
אנחנו מפחדים מסיכון, ולכן אנחנו משקיעים את הפנסיה שלנו באפיקי השקעה
בטוחים, אך לא רווחיים. לפחות, לא רווחיים מספיק עבור מי שרוצה לצאת
לפנסיה עם שתי דירות ביד. כדי להגיע לכך צריך, בלשון העממית, “להחליף
דיסקט” ולהבין שהביטחון הפנסיוני מצוי בהשקעה במניות דווקא.

השקעה בגיל צעיר  

“אלוהי ההשקעות הוא חוק הריבית דריבית”, כותב ריצ’רד ראסל (Russell) במאמרו
“,Poor Man Rich Man”. ראסל הוא סוג של גורו השקעות בארה”ב, והוא
מפרסם כבר עשרות שנים מאמרים המייעצים כיצד לחסוך נכון. במאמר הזה מציג
ראסל טבלה (המובאת לפניכם). בטבלה הוא מעמת בין משקיע אחד, מוזר למדי,
שמתחיל לחסוך לפנסיה בגיל 19. עד גיל 26, במשך שבע שנים, הוא משקיע
2,000 דולר בשנה. בגיל 26 הוא חדל לחסוך, ונח עד לפנסיה. לצידו מציג
ראסל את המשקיע הממוצע, זה שמתחיל לחסוך בגיל 26 ומפריש בקביעות 2,000
דולר בשנה במשך 40 שנה, עד גיל 65. לגבי שני המשקיעים מניח ראסל כי
הם רשמו תשואה זהה של 10% (תשואה נומינלית דולרית) בשנה.
עם הגיעו לגיל פרישה יהיה למשקיע הממוצע חיסכון פנסיוני של 893 אלף
דולר. לעומתו, המשקיע המוזר ייהנה מחיסכון פנסיוני של 930 אלף דולר
– 37 אלף דולר יותר. שבע שנות החיסכון של המשקיע המוזר, מתברר, הניבו
יותר מ-33 שנות חיסכון עודפות של המשקיע הממוצע, וזאת רק מסיבה אחת:
המשקיע המוזר החל לחסוך קודם לכן, ונהנה מיותר שנים של אפקט ריבית דריבית
על החיסכון שלו.
אז הנה הכלל, אומר טולידאנו: כדי להבטיח את הפנסיה שלכם, אתם חייבים
לצבור כמה שיותר שנות חיסכון. ככל שמספר שנות החיסכון שלכם יעלה, כך
החיסכון שלכם יגדל במכפלות.
במציאות הישראלית, של זוג צעיר עם משכנתא, העצה הזאת נשמעת לא סבירה.
גם טולידאנו מסכים כי החזר המשכנתא חייב לעמוד לפני הכל. אבל, כמו שהוא
מציין, אולי אין סיבה לקנות דירה בגיל צעיר. אפשר לדחות את קניית הדירה
לגיל מבוגר יותר, ובינתיים להסתפק בתשלום שכר דירה ואת יתרת הסכום להעביר
לחיסכון. “חייבים לדחות סיפוקים בגיל צעיר”, אומר טולידאנו. “לחיות
בדירה שכורה במקום בדירה קנויה. להסתפק ברכב משומש במקום במכונית חדשה.
הכל, ובלבד שניתן יהיה להתחיל להפריש לפנסיה בגיל מוקדם”.
ועוד עצה: כדאי לפתוח, מוקדם ככל האפשר, חיסכון פנסיוני – כן, חיסכון
פנסיוני – לילדים. ילד שיצבור חיסכון מגיל 5 ועד גיל 70 יוכל בכך לפתור
את בעיות הפנסיה שלו.

הסיכון הוא הסיכוי היחיד שלכם

בספר השנתי של חברת Ibbotson מתפרסמים, מדי שנה, כל הנתונים הסטטיסטיים
של שוק ההון האמריקאי. הספר האחרון מפרט 79 שנות נתונים – מ-1926 ועד
2004. אפשר לקנא באמריקאים על הסטטיסטיקה המסודרת שלהם, ואפשר להתפעל
מהמסקנות הנובעות מכך.
שימו לב: ב-79 השנים האחרונות הניב מדד המניות הגדולות בארה”ב (500
S&P) תשואה נומינלית שנתית ממוצעת של 10.4%. המניות הקטנות הניבו
תשואה ממוצעת של 12.7%. אג”ח של חברות פרטיות שילמו למשקיעים בהן 5.9%
בשנה. איגרות החוב של ממשלת ארה”ב, לתקופה בינונית וארוכה, שילמו שתיהן
5.4% לשנה. איגרות החוב של ממשלת ארה”ב לתקופה קצרה הניבו 3.7% – מעט
יותר משיעור האינפלציה הדולרית, שהיה 3% לשנה.
בתרגום למספרים, כל דולר שהושקע במניות הגדולות ב-1926 נהפך ב-2004
ל-2,533 דולר. דולר שהושקע במניות הקטנות נהפך ל-12,968 דולר – ומכאן
שהחיסכון של המשקיע במניות הקטנות גדול פי חמישה, על אף שהפרשי התשואה
בין המניות הגדולות והקטנות היו 2.3% לשנה בלבד. זוהי, שוב, המחשה של
כוחו העצום של אפקט הריבית דריבית לאורך שנים.
אותו כוח עובד גם לשלילה. מי שהלך על בטוח, והשקיע רק באיגרות חוב ארוכות
של ממשלת ארה”ב, ראה איך כל דולר שלו נהפך ל-66 דולר. כן, שיעור החיסכון
שלו נמוך ב-97% מהחיסכון שצבר לעצמו מי שהשקיע במניות של החברות הגדולות.
ההליכה על בטוח, לכן, עלתה למשקיע הזה ביוקר. היא סיכנה אותו, בכך שהפנסיה
שלו בסוף הדרך לא היתה מספקת לצרכיו. הסיכוי, כלומר, טמון דווקא בסיכון
– בהשקעה במניות בלבד. 

בטווח הארוך כולנו נמות  

לא לגמרי. אם נדמה לכם שסטטיסטיקה לגבי השקעה במניות במשך 70 שנה אינה
רלוונטית עבורכם, חישבו שנית. עליית תוחלת החיים לכ-80 שנה מביאה לכך
שמי שמתחיל לחסוך בגיל 40, צריך בממוצע, לראות תוחלת השקעה של כ-36
שנה לפניו (32 שנה, אם הוא אינו מעוניין להשאיר ירושה לילדיו). הוא
אמנם יפרוש לפנסיה בתום 25 שנה, אבל החיסכון הפנסיוני שלו ימשיך להיות
מושקע וימשיך לצבור תשואה עבורו במשך עוד עשר שנים בממוצע. לפי אותו
כלל, אשה בת 30 צריכה לראות לפניה עוד כמעט 50 שנות חיסכון. אפילו גבר
בן 65 צריך לראות לפניו תוחלת תקופת השקעה של 11 שנה. הטווח הארוך,
אם כן, רלוונטי מאוד לכולנו.

לשאלות ותגובות
m ymoney@ themarker.com

 

פורסם בתאריך- 20/01/2006

 

Advertisements

5 Responses to “רצינות”

  1. ben Says:

    אבו ארבע זיגי

  2. yuval Says:

    מרתק! לא ידעתי את זה! הפך את השקפת העולם שלי מקצה לקצה

  3. danz Says:

    מקסים. מדהים. מהמם. למרות שאני לא בטוח שמישהו מהחבורה ישרוד עד גיל הפנסיה

  4. yoav1 Says:

    התגובה של יובל עוד אמינה קצת, אבל שני האחרים – בואו נדבר עוד כמה שבועות, אחרי שתפתחו את החיסכון

  5. דני Says:

    למתעניינים בענף הפיננסים,
    להלן קישור לדף בנושא ביטוח משכנתא או ביטוח חיים בפורטל הבית הפיננסי.
    בפורטל מגוון רחב של מאמרים ומחשבונים בנושאים כגון : משכנתאות, פנסיה, כלכלת משפחה.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: